每日金融市场分析

通胀数据再次全城触目

近期经济日历上最引人瞩目的莫过于本周四公布的美国9月份消费者价格指数(CPI)。这个数据的重要性不言而喻，它将影响美联储货币政策调整节奏，也是美债和美元走向的关键驱动因素。上周五揭晓的非农就业报告强于预期，美联储11月再次加息75个基点几乎板上钉钉。如果通胀继续居高不下将强化人们对美联储明年较长时间内维持高利率的预期，这对风险资产来说不是好消息。

市场普遍预期9月CPI环比上涨0.3%，剔除波动较大的食品和能源价格后，核心CPI同比升幅可能从8月的6.3%上升至6.5%。让我们稍作回顾，6月和7月核心CPI同比上涨5.9%，人们开始憧憬于物价上涨趋缓，然而8月核心CPI涨幅又加速至6.3%。预计9月整体CPI继续回落，较上月的8.3%下降0.2个百分点至8.1%。住房成本是物价上涨的主要驱动因素，这些因素随着时间推移逐渐反映到通胀中。只有当CPI涨幅回落至7%关口时，政策紧缩步伐和美元升值势头才可能放缓。

美联储官员发言接力赛继续

本周，我们还将迎来FOMC会议纪要和多位美联储官员讲话。9月议息会议更新了点阵图，点阵图中位预期大幅抬升，倒是美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的讲话鹰派基调中略有鸽意，坦承快速收紧货币政策可能会给美国经济带来痛苦。市场将密切关注如果激进加息触发不必要的市场风险，美联储是否有可能暂停加息。从最近的情况看，央行官员密集释放鹰派信号，纷纷表达坚定的抗通胀决心，这说明加息之路还有一段时间要走。

英国经济数据会否动摇减税方案？

英国央行为阻止债市崩盘采取临时干预措施以及英国政府减税政策出现重大转折（放弃取消最高所得税税率的计划）让英国市场获得了一些平静。此前，英国政府的大规模减税计划因无资金支持而招致批评。英国本周公布就业数据和8月GDP，英镑反弹行情将受到考验。虽然市场已经消化了11月加息100个基点的预期，但经济数据走弱将给英镑造成进一步压力。我们注意到，英国央行的紧急购债计划将持续到10月14日(周五)，届时我们可了解到市场的紧张情绪得到了多大程度的缓解。

10 月 10 日，星期一

• 欧元 欧元区Sentix投资者信心指数（10月）
• 美元 美联储官员埃文斯发表讲话

10 月 11 日，星期二

• 美元 国际货币基金组织IMF年会开幕
• 美元 美联储官员布雷纳德发表讲话
• 英镑 英国失业率 (9月）
• 美元 美联储官员哈克发表讲话

10 月 12日，星期三

• 美元 美联储官员梅斯特发表讲话
• 英镑 英国央行行长贝利发表讲话
• 英镑 英国经济增长GDP（8月）
• 欧元 欧元区工业产出（8月）
• 美元 美国生产者价格指数PPI（9月）
• 欧元 欧洲央行行长拉加德发表讲话

10 月 13 日星期四

• 美元 美联储9月FOMC会议纪要
• 美元 美联储官员鲍尔发表讲话
• 欧元 德国消费者价格指数CPI通胀率（9月）
• 美元 美国消费者价格指数CPI通胀率（9月）
• 美元 美国上周初请失业救济人数
• 原油 EIA原油库存报告

10 月 7 日，星期五 

• 人民币/澳纽元 中国消费者价格指数CPI通胀率、PPI（9月）
• 人民币/澳纽元 中国贸易数据（9月）
• 美元 美国零售销售（9月）
• 美元 美国密歇根大学消费者信心指数初值（10月）

美元 货币对 欧元 英镑 美联储加息 通胀