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【技術學院】交易股票指數的最好方式是什麼?
什麼是股票指數？股票指數（也可以稱為股指、指數、股價指數）是衡量交易所一組股票價格表現的指標。
在中國內地，我們有上海證券綜合指數（上證指數）、深圳證券交易所成份股價指數（深證成指）。世界上有名的股指，還包括美國三大股指，也就是標普500（全稱: 標准普爾500指數）、道指（全稱: 道瓊工業平均指數）和那指（全稱: 那斯達克指數）；中國香港也有恆生指數。
標普500則是跟蹤在美國上市的500多家上市企業股價表現的綜合指數，恆指則是跟蹤港交所最大的50多家上市企業股價指表現的綜合指數。
1. 股指的交易方法
有異於一般買賣個股的方式，雖然市場上普遍的投資者和分析員都會參考各國標的基准指數來判斷該經濟體的股市是漲是跌，比如看標普500的漲跌或恆生指數的漲跌去判斷美股或港股是漲市還是跌市，但一般投資者是不能直接買賣股指，而是透過衍生產品以買賣股指。
最普遍買賣股指的方式包括股指期貨、交易所交易基金（ETF）、和差價合約（CFD）。
2. 股指期貨
股票指數期貨，簡稱股指期貨或期指，是以股價指數作為標的物的期貨品種。交易股指期貨的形式與交易一般的商品期貨如原油期貨、鐵礦石期貨等一樣，是金融衍生品的一種。
唯一與商品期貨不一樣的是，股指期貨背後並沒有實物資產，而是一種無形資產，是一種指數，也就是說股指期貨是以「現金」交割而不會以實物交割。
市場上的股指期貨通常集中在交易所的期貨交易所，但也有場外股指期貨，比如恆指期貨是是香港交易所衍生產品市場的主要產品，其規格、交易標准、交易費用等都由香港交易所衍生產品市場制訂。
股指期貨合約一般以3、6、9、12月為回圈，也有以全年各月都進行交易，通常以最後交易日的收盤指數為准進行結算。
2.1 股指期貨的優劣
股指期貨這種股指交易方式有一定的好處，投資者可以雙向交易（做多和做空），並可以以槓桿交易股指期貨，只需要支付一定比例的保證金則可以交易更大的合約價值，便於投資者通過投資股指期貨以進行風險對沖。不過，與一般保證金交易一樣，收益可以放大的同時也會放大損失，因此交易股指期貨也相對面對較高風險。
另一方面，交易股指期貨合約是在未來某一月份按照一定條件進行合約交易，也就是說與其他期貨一樣，都需要進行交割，故股指期貨投資者在一段時間內必須平倉或重新買入下一個月的股指期貨。
如果您持有的股指期貨剛巧碰上月結或季結時，您就需要先自行平倉，再重新買入下個月或下一季的股指期貨，中間的交易盈虧都是交易成本之一。此外，期貨合約即將結算前夕，由於大量交易都會爭相平倉，通常期貨合約的流動性會愈來愈低，導致期貨最終成交價或會與客戶想像的有較大落差的價格平倉。
3. 交易所交易基金（ETF）
交易所交易基金指的是可以在交易所交易的基金，英文全稱Exchange Traded Fund（簡寫ETF）。ETF與股指期貨交易為兩種不同的交易品種，ETF是開放式基金的一種特殊類型，以股票現貨交易，交易的是代表一籃子股票所有權的指數存托憑證，也就是說投資ETF背後的確是以一籃子股票支撐。股指期貨則是以股票指數為標的物的標准期貨合約，是一種期貨交易並以現金交割。
一般來說，以ETF去交易股指的方式被稱為“被動型”ETF，被動型ETF旨在跟蹤特定對象，如股指（如恆指、標普500ETF等）、特定行業指數（如科技股指數）、或特定資產（如黃金ETF）、甚至是債券等等。相對而言，主動型ETF則不會追蹤指數，而是由基金經理選擇投資於甚麼產品。
3.1 交易股指ETF的優劣
與股指期貨不一樣的是，即使該ETF是跟蹤股指，但其背後仍然是基金，也涉及管理費，ETF的價格一般已反映其管理費，投資者可在發行人網站查閱和下載該ETF的收費比率、持股或追蹤的指數。投資ETF的好處是追蹤指數的ETF的收費比率通常會較低，其收費比率都不會高於1%。通常來說，一手ETF的入場費（最低投資金額）都較直接買賣藍籌股為低，同時也得到分散投資的效果。
不過，由於ETF是基金管理公司跟蹤股指並操作買賣，也就是說，ETF的表現非必然每分每秒緊貼股指的實際走勢，中間或涉及買賣價差和買賣時間差異等，導致價格漲跌幅非必然與股指表現一致，這也是一直以來股指ETF被人垢病的其中一大因素。
此外，投資ETF也就等於間接投資於一籃子股票上，並不能利用槓桿放大利潤效果，同時與一般投資股票一樣只能單方向做多。因此更多的投資者會選擇以定投ETF的方式投資，是一種長線的投資工具。另外，ETF交易股指這種股票指數的交易方式通常只能在交易所的交易時段內交易，交易時間比股指期貨和差價合約都要短。
4. 差價合約（CFD）
差價合約（CFD）是股票的衍生產品之一，與投資現金股票（Cash Equity）的方式不一樣，CFD交易這種股指交易的方式讓客戶無需實際擁有基礎資產即可從不同股票的價格變動中獲利。
差價合約是交易雙方（即經紀商和投資者）之間的合約，投資者的利潤或虧損是進入和退出交易價格之間的差額。因其價格衍生自標的資產，因此被歸類為金融衍生工具，除了跟蹤股指外，個股、貴金屬如黃金、白銀等都可以有差價合約的產品。
差價合約因其低門檻和交易成本深受交易者的歡迎。一般來說，用CFD交易投資股指的交易時間長，同時又可以雙向做多和做空。
另外，與期貨交易比較而言，CFD交易並不需要進行期貨合約交割，因此如果想要買入CFD後持有一段時間，並不需要在一段時間內必須平倉並重新買入下個月期貨的需要，而且一般來說期貨交割日期前，該期貨的流動性也會大幅減少，導致期貨或會與客戶較大想像較大落差的價格平倉。
因此CFD交易的整體操作比期貨合約更有彈性，也更為方便。
4.1 以差價合約交易股指的優勢
差價合約（CFD）交易股指是一種場外交易（Over-the-counter，簡稱OTC）的方式，指的是在交易所以外進行買賣的市場，場外交易並沒有固定、集中的交易場所，通常會由經紀商網絡來處理買賣雙方的交易。
因此，場外交易方式較為靈活，成本也相對標准化交易所買賣較低，在全球金融市場上愈來愈受廣大投資者歡迎。美國目前擁有全球最大的OTC市場，在這些市場交易的股票占了全美股票交易量近四分之三。
因此，FXTM富拓主要提供以差價合約交易股指的方式，在超低點差平台上，富拓提拱美國三大股指、香港恆生指數、英國富時100指數、德國DAX指數、法國CAC指數等一系列股指產品，廣受投資者歡迎，詳細可以參考:
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