每日金融市場分析

 晶片制造商英特爾(MT5: INTEL)將於美股周四盤後公布2022財年第四季度財報。

該公司能交出令人滿意的「答卷」嗎？

市場一如既往關注兩大核心財務指標，預期如下：

• 每股收益(EPS):2206美元
• 總營收：92億美元 （同比下跌25.8%）

該公司過去三個季度財報喜憂參半，第三季度每股收益0.59美元，遠超市場預期的0.34美元，但營收未達到預期。第四季度財報能否帶來驚喜呢，還是延續喜憂參半的表現呢？

過去幾個季度業績不穩的原因包括高通脹導致成本上升，個人電腦（PC）和數據中心晶片需求下降導致營收下滑。投資者將關注英特爾如何推動削減成本計劃，提高盈利能力。

該公司的目標是2023年削減30億美元成本，計劃到2025年底每年節省80-100億美元。

 

業績指引和財報數據對股價的影響

英特爾對於2023年營收和每股收益的預測至關重要，公司還將披露即將推出的產品及前景，投資者希望從中了解英特爾能否在激烈的競爭中重新奪回晶片制造業的領先地位。

財報揭曉後，股票首先會對總營收和每股收益作出反應，若實際數據偏離預期，股價可能大幅上漲或下跌，若數據符合預期，則股價料延續財報發布前走向。

市場對英特爾Q4業績不甚樂觀，但實際數據有可能勝於預期，這有助於提振股價，就像2022年第三季度財報那樣。

 

估值偏低

從估值方面考慮，如果英特爾季度業績向好且指引有所改善，加上其估值水平較低，長線投資者或許會獲得重要機會。

目前，英特爾主要財務比率低於行業均值，如下表所示：

由上可見，英特爾股票“折價”交易，或著說比其競爭對手“更便宜”。根據金融學理論，隨著時間推移，股票的“內在”和市場價值趨於一致，因此該股有上漲潛力。

當然也必須考慮風險因素，如該公司業績遜於預期，指引疲弱，則難以支持估值回升。

 

股價橫盤震蕩

英特爾股價下跌趨勢已持續了近兩年，該股在達到68.4高點後開始跌跌不休，最終於去年10月見底於24.65，然後獲得支撐反彈，但觸及31.17後受阻再度回落。

由於未能突破31.17，股價盤整於24.65和31.17之間，目前約報29。也即就是說，最近的阻力位在區間頂部31.17，然後是33。

如果持續受到31.17一線壓制，股價將延續當前盤整走勢，有可能下探27.9初步支撐位（50日均線），一旦失守，目標將下看26.33。

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