每日金融市場分析

本周，投資者目光聚焦聯準會利率決議。市場目前已完全定價聯準會將在此次會議上第四次升息 75 個基點，這也將意味本輪升息周期聯邦基金利率累計上升375個基點。現在是否已經到了升息“拐點”了呢？

近期的宏觀數據似乎並不支持聯準會放緩升息，核心PCE物價指數還在加速攀升。上周公布的第三季度GDP數據顯示，美國經濟連續兩個季度下滑後已恢復增長。就業市場也保持穩健，空缺職位比失業人數多400萬。當然，從另一個角度看，就業增長速度無疑在放慢，薪資增速料進一步放緩。上周歐洲央行、加拿大央行的表態略顯溫和或許也有助於推動對聯準會放慢升息腳步的預期。本周五我們將迎來10月非農就業報告。

盡管利率尚未到達峰值，市場期待看到聯準會政策轉向的跡象，即放慢升息節奏。鮑威爾新聞發布會上的論調對市場走向至關重要。如果他繼續“放鷹”，那麼股市將回吐近期漲幅，美元重獲上漲動力。

其他方面，英國央行和澳洲聯儲也將相繼公布利率決議，這兩家央行升息幅度存在較大的不確定性。澳大利亞第三季度核心通膨率意外飆升至6.1%，強化了澳洲聯儲快速收緊政策的緊迫性。該行可能連續第5次升息50個基點，超出市場普遍預期的25個基點。如果這樣的話，深陷困境的澳元將獲得一些喘息機會。

周四，英國央行會議可能宣布升息75個基點，但概率僅一半左右，屆時英鎊或大幅波動。英國新一屆內閣放棄之前的“迷你預算案”後，市場對央行升息100個基點的恐慌性押注已經消退了。英國中期財政計劃推遲發布，這讓英國央行決策變得復雜，而且貨幣政策委員會(MPC)內部對升息幅度的分歧嚴重。目前，英鎊延續反彈走勢，從最新數據看，沒有明確的理由支持央行實施空前規模的升息，英國央行會不會只升息50個基點呢？若出現這種情形，英鎊兌美元料回落至1.14附近的支撐區域，其中包括疫情爆發以來的低點和50日均線。

 

10 月 31 日，星期一

• 澳元 澳大利亞零售銷售 (9月)
• 人民幣 中國官方制造業和非制造業PMI (10月)
• 歐元 德國零售銷售 (9月)
• 歐元 歐元區GDP(第三季度)、消費者物價調和指數(10月)

11月1日 星期二

• 人民幣 中國財新制造業PMI (10月)
• 澳元 澳洲聯儲利率決議和聲明
• 美元 美國ISM制造業PMI (10月)

11月2日 星期三

• 紐元 新西蘭失業率(第三季度)
• 日圆 日本央行貨幣政策會議紀要
• 美元 美國ADP就業人數 (10月)

11月3日 星期四

• 美元 聯準會利率決議和貨幣政策聲明
• 美元 FOMC新聞發布會
• 澳元 澳大利亞貿易賬 (9月)
• 英鎊 英國央行利率決議、貨幣政策報告
• 美元 美國上周初請失業救濟人數
• 美元 美國ISM服務業PMI (10月)
• 美國WTI原油 EIA原油庫存報告

11月4日 星期五

• 澳元 澳洲聯儲政策聲明
• 歐元 德國工廠訂單 (9月)
• 美元 美國非農就業人數、失業率、平均時薪 (10月)
• 加元 加拿大就業人數變化、失業率(10月)

美元 日元 歐元 澳元 英鎊