每日金融市場分析

聯準會由鷹轉鴿，美元指數延續下跌趨勢

今天是11月最後一個交易日，而以目前美元、非美貨幣和黃金等價格看，今天就顯得格外重要，而假如今天收盤前價格和趨勢變動不大，月線圖將產生確認信號，並指引各產品接下來的走勢。

本周，美元指數跌勢加劇，104、103關口都先後失守，主要原因與多位聯準會官員密集發言有關。雖然市場早就預期12月不會進一步升息，但最新有多達3名一直都鷹派支持升息的官員都發表了支持12月維持貨幣政策按兵不動的想法。

其中今年一直呼吁升息的聯準會官員之一，官員梅斯特表示目前貨幣政策處於良好位置，使央行能夠保持靈活，暗示她支持在下個月的貨幣政策會議上再度按兵不動。另外被稱為最為鷹派官員之一的沃勒更表示，利率不太可能進一步上升，如果通膨繼續放緩，暗示未來更可能會降息。

在這些言論發表後，市場預期12月升息的概率只剩下3.6%，市場更把降息的時間表再提前，目前已有62.5%概率認為明年5月就會開始降息25個基點，比之後6月的時間更早。

關注PCE通膨和主席鮑威爾發言

今天作為11月最後一個交易日，除了技術圖上是關鍵所在，今天也有關鍵的數據公布，由於本月公布的最新CPI通膨指標和PPI等通膨相關數據有遜於市場預期，市場對通膨回落充滿期待，而今天PCE通膨指標是聯準會最為重視的指標，市場預期PCE通膨從3.4%跌至3%，核心PCE也從3.7%跌至3.5%，假如跌幅符合甚至遜於預期，將進一步利空美元指數。

另外，本周多位聯準會官員密集發言，而主席鮑威爾將在周五壓軸登埸，年底最後一次利率會議將在北京時間凌晨12月14日登場，鮑威爾如果跟其他官員發表一致性鴿派言論，美元指數的下跌趨勢將難以逆轉。

今天是11月月線圖的終結

美元指數本周連連下挫，從月線圖看從106水平跌至103水平，非美貨幣、油價、黃金價格都明顯上漲。月線圖看，美元指數原本在前兩個月有望向上突破，但最終回落至103水平附近，下方支持在100.82、99.58水平，也就是說美元指數回到了今年3-9月的橫行盤整區，下跌趨勢延續，或將進一步跌至100.82水平。

除非今天美元指數猛然收復104水平上方，否則12月上旬進一步回落的機率較大。

*圖片來源: FXTM富拓MT4平台 (美元指數日線圖Daily)

黃金、非美貨幣、日圓都有進一步上漲可能

金價本周進一步突破2000美元，日線圖上基本已確認完整突破2000大關，下一關口將是2060、2070的歷史高位。這些位置是2020年8月、2022年3月、2023年5月的關鍵高點，也是密集阻力區，假如黃金能突破這些關鍵阻力區，金價將有進一步上漲空間，反之再次在阻力區回落，金價可能回落至2010、1997-2000區間。

*圖片來源: FXTM富拓MT4平台 (黃金日線圖 XAUUSD Daily)

主要非美貨幣在美元明顯回落下基本都有進一步上漲的可能，其中以強者更強的角度看，紐元、澳元、英鎊的漲勢有望進一步擴張。

相對而言，日圓和加元的漲幅不及其他主要非美貨幣。加元與油價的回落有關聯，相對而言要更為重視的是日圓。今年以來美元/日圓一直是重要套息工具，由於美日利差的差距維持不變，日央行超寬松政策持續等因素，截至到10月底跌幅達到13%，也非常接近近期創出的低點151.90水平。

可是，目前美元/日圓技術上正在挑戰關鍵支持區間，147.20水平是今年9月中旬以來的橫行盤整區間，昨天在146.58水平附近見支持反彈，是早前的阻力變支持水平，今天美元/日圓收盤位置將定奪日線和月線的關鍵水平，假如再次重返147.20水平上方，美元/日圓或仍維持橫行盤整。

相反如147.20水平失守，下方進一步跌破146.58水平和長線上行趨勢線，美元/日圓或有進一步下行的可能了。

*圖片來源: FXTM富拓MT4平台 (美元/日圓日線圖 USDJPY Daily)

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