每日金融市場分析

• FXTM富拓近期推出了US400和RUS2000股指
• US400指數 在2024年3月28日創下歷史新高
• 相比標普500指數，US400 和 RUS2000市值規模較小，但波動性更大
• 美國CPI通常會引發RUS2000盤中波幅擴大28%，US400波幅擴大39%
• 分析師預測未來12個月US400指數將進一步上漲9%，RUS2000將上漲21%

FXTM富拓全新推出的股票指數US400和RUS2000本周波動性可能高於平均水平，從而帶來更多交易機會。

市場聚焦美國2024年3月消費者價格指數(CPI)，該數據將於4月10日（周三）12:30PM GMT揭曉。

什麼是CPI？

消費者價格指數(CPI)用來衡量一個國家的通貨膨脹率。

自疫情以來，高通膨一直是聯準會面臨的頭號經濟問題。

2022年3月聯準會開啟了本輪加息周期，之後持續大幅加息遏制通膨，以使通膨率回歸2%的目標。

CPI備受關注的原因

全球交易員和投資者都很想了解美國最新通膨數據將如何影響聯準會今年的降息前景。

在作者撰寫本文時，市場預測聯準會在2024年6月將基准利率下調25個基點的可能性為58%。

以下是經濟學家對3月份CPI數據的預測:

• 整體CPI上漲4%，較2月份的3.2%有所反彈
• 整體CPI環比上漲3%，較2月份的0.4%進一步回落
• 核心CPI（剔除食品和能源價格）同步上漲4%，漲幅低於2月份的3.8%
• 核心CPI環比上漲3%，較2月份的0.4%進一步回落

什麼是股票指數？

想象一下，股票指數是由許多不同的股票組成的籃子。

指數衡量的是這個“籃子”內股票的整體表現。

US400和RUS2000指數分別追蹤哪個基准指數？

• US400

US400指數追蹤標普中型股400指數，衡量在美國股市上市的中型股表現。

該指數的中型股公司市值在13億至260億美元之間。

• RUS2000

RUS2000指數追蹤羅素2000指數，衡量的是羅素3000指數中規模最小的2000家公司的股票表現。

富時羅素表示，羅素2000指數更好地代表了“美國國內經濟及其強大的小公司板塊”。

換句話說...

RUS2000指數讓投資者更好地了解美國實體經濟表現（與以科技股為主的US500 或 NAS100不同）。

US400和RUS2000指數對CPI會有何反應？

降息前景有助於提振包括股指在內的高風險資產。

• 若數據顯示通膨進一步向聯準會2%的目標回落，那麼股市可能走高。
• 另一方面，如果通膨表現出粘性，聯準會不得不在更長時間內將基准利率維持在當前峰值水平，那麼股市可能掉頭下行。

US400和RUS2000指數以往在CPI數據發布後的走勢

• US400
  過去一年，US400指數日均盤中波幅（最高和最低點位之差）為34點。

在CPI發布日，US400指數的波幅通常比平均水平高出39%，也就是比平均水平高出13個點。

US400指數在過去12個月裡最大的盤中波動發生在2023年11月14日—CPI發布日。

當天的最高和最低盤中點位相差100點，比平均水平高出200% !

 

• RUS2000

過去一年，RUS2000指數日均盤中波幅（最高和最低點位之差）為25點。

在CPI發布日，RUS2000指數的波幅通常比平均水平高出27.8%，也就是比平均水平高出7個點。

簡而言之，如果CPI數據顯著偏離市場預期，可能會導致這些股指出現比平時更大的波動。

而這進而又會帶來大量的短期交易機會！

相比US500指數，US400和RUS2000市值規模較小，但波動性更大

以下是上述股指的總市值：

• US500 (標普500指數)：5萬億美元
• RUS2000 (羅素2000)：3萬億美元
• US400 (標普中型股400)：9萬億美元

以下是過去30天各股指的波動率數據：

• US500: 10.4
• US400: 12.4
• RUS2000: 16.3

若過去30天的波動狀況持續下去……

那麼US400和RUS2000指數--雖然比更受歡迎的US500指數市值規模要小--但在CPI發布當天料會帶來更多的交易機會！

US400和RUS2000後市展望

• US400

分析師預計，標普中型股400指數(S&P Midcap 400)未來12個月將再上漲9%，有可能突破3200點大關。

短期內，本周公布的美國CPI數據可能會在很大程度上決定US400指數能否保持在重要的心理關口3000點上方。

• RUS2000

分析師預計，羅素指數未來12個月將再上漲21%，有可能突破2500點大關。

短期內，本周公布的美國CPI可能會在很大程度上決定RUS2000指數能否回升到2100點重要心理關口。