【經濟日歷】 交易員消化疲軟數據，聯準會或已完成升息
本周經濟日歷相對清淡，市場將稍作喘息。上周萬聖節來臨之際，美元持續下滑，但這並不令人特別意外，因為臨近年底是美元季節性疲軟時期，或許到聖誕節會迎來反彈。美股節節攀升，標普500指數已較10月末低點上漲逾6%。該指數下破200日均線後再度很快回升，被稱為華爾街“恐懼指數”VIX指數也已降至長期平均線以下。
眼下，市場受到以下因素驅動：美國經濟數據走軟、市場將聯準會立場解讀為偏鴿，美債前景轉好(債券發行速度放緩)。上周五公布的美國就業報告顯示新增非農就業人數不及預期、前值向下修正、薪資增長放緩、失業率上升，這使得聯準會更有理由不再次升息。由於鮑威爾在上周的FOMC會議後沒有發表強勢言論，美元經歷了自7月份以來最糟糕的一周。如果美元跌出近期的波動區間，可能會出現更長時間的回撤。
本周重磅數據寥寥，但有多位聯準會官員發表講話闡述央行立場。每年的最後兩個月通常是美元表現疲軟的月份。在12月中旬的下一次FOMC會議之前，還有兩份通脹報告和一份就業數據出爐。我們也注意到，過去三個月平均新增就業人數超過20萬，顯示勞動力市場仍保持穩健，特別是到了經濟周期的這個階段。
【財曆焦點】「超級週」來襲，央行會議帶著非農業資料登場
本周全球市場將迎來一系列風險事件，主要央行會議、重磅經濟數據和美國企業財報紛至沓來。 市場起伏不定，投資人保持謹慎，尤其是對中東局勢的最新發展高度敏感。 黃金作為典型的避險資產已較本月低點反彈了10%。 而上周原油價格下跌，巴以衝突斷供風險有所減退，另一方面市場對需求的擔憂加劇。 地緣政治問題將繼續嚴重影響市場，任何重大消息都可能激起風浪。
在央行會議中，FOMC最受矚目，市場最近幾週押注聯準會將保持按兵不動。 在聯準會主席鮑爾和多位官員暗示傾向於維持政策不變之後，進一步收緊政策的門檻看起來較高。 政策制定者預期通膨放緩趨勢將持續下去，勞動市場的供需日益趨於平衡。 人們的注意力集中在再次升息所需的條件上，是否如點陣圖中位數所示的那樣以及FOMC開始降息需要什麼條件。 週五的非農就業報告料顯示就業持續穩定成長，這是經濟週期後期值得留意的指標。 過去三個月平均就業人數增幅為人口成長所需就業的兩倍多。
【財曆焦點】以巴局勢依然緊張，黃金漲至接近2000大關
超級央行和經濟數據重磅周
本周又是央行會議攜重磅數據來襲的關鍵一周。首先是周二歐元區、英國和美國的10月標普全球採購經理人指數出爐，然後加拿大央行和歐洲央行分別於周三和周四宣布貨幣政策決定，本周後半段我們將迎來美國第三季度GDP初值和聯準會看重的通膨指標-PCE物價指數。
近來金融市場動蕩不安，經濟衰退和通膨擔憂依然是主要影響因素，與此同時中東局勢持續緊張導致股市資金流出。投資者繼續密切關注以色列-哈馬斯衝突和美國政局相關消息。以色列繼續為地面行動做准備，此外該國北部邊境發生多輪小規模衝突，黎巴嫩真主黨日益卷入衝突。
隨著戰事升級的風險加大，原油價格繼續走高，金價也飆升10%，達到五個月高點。在地緣政治和市場不確定時期，黃金被視為保值資產。避險情緒帶來的提振作用超過了美債實際殖利率(即經通膨因素調整後的殖利率)大幅上升對黃金的不利影響。一般來說，實際債券殖利率升高會推低金價，因為它降低了零孳息黃金的吸引力。過去一年來創紀錄的央行買盤也支撐了金價，金價試圖突破2000美元關口，邁向今年5月以來的高點2067美元，不過黃金市場目前看上去有些超買。
【美股財報季】交付沒創紀錄，特斯拉業績發布隨時掀起刺激“爆發”？
在新一輪財報季揭幕之際，我們重點關注大型科技公司特斯拉(TSLA.US)。
特斯拉將於周三美股盤後發布業績，市場預計：
該公司第二季度業績超出市場預期，但第三季度將面臨更大的挑戰性，特斯拉此前發布的生產和交付報告有些令人失望。
本月早些時候，特斯拉公布：
這是該公司很長時間以來第一次未能打破交付和生產記錄。
特斯拉此前曾警告稱，由於工廠升級導致停產，第三季度的交付量和產量環比有所下降。
【交易策略】 以巴戰爭的三種路徑…市場能經受住“最高”負荷嗎？
已導致雙方超4000人死亡！新一輪慘烈的以巴沖突正成為人類史上的又一場浩劫。
伊朗的“警告”令戰事擴散的風險提升，相關憂慮於上周末至本周初在市場掀起狂瀾。
由於被重要能源供應地包圍，且毗鄰關鍵國際航道，中東地區的重大沖突無疑將震動整個世界。1973年阿以戰爭曾導致石油禁運和發達經濟體多年滯脹，就是典型的例子。
不過相比金融市場的“驚心動魄”，沖突所波及的平民處境堪比煉獄，連人道主義援助也擱置一邊，但願類似動因而起的市場行情能更少一些……
輿論分析來看，以巴戰爭可能有三種較高可能出現的場景，從市場影響來看，無論戰事發展止於哪一階段，都會造成經濟沖擊，並引發油價和通脹走高，只是影響程度各自不同。
目前雙方沖突僅限於兩國境內的加沙地帶及周邊地區，且尚無外國勢力介入。
【熱點時評】科技巨頭財報來襲，那斯達克或迎有重大行情
本周市場熱點頗多，那斯達克100指數可能有重大行情。
大型科技公司財報、重磅經濟數據以及鮑威爾等多位聯準會官員講話可能引發那斯達克100指數急劇波動。
上周，地緣政治風險和聯準會利率預期使得那指100走勢如坐上過山車，不過目前股指又回到了14900支撐位和15300阻力位之間的區間內。
市場可能有重大突破性行情，理由如下：
【財曆焦點】 以巴衝突持續發酵，重點關注美國零售數據
隨著市場對避險資產的下意識反應逐漸消退，中東衝突對金融市場的影響有所減弱。不過，上周五的市場走勢是投資者在周末再次尋求避險的典型表現，黃金和原油以及瑞郎和日圓等防御性貨幣都獲得了買盤支持。未來幾周這種現象可能還會持續，具體取決於巴以沖突的進展。
顯然，目前形勢仍很不穩定，我們無法對後續市場反應作任何形式的預測。但預計投資者將采取謹慎態度，避險貨幣需求上升，大宗商品和原油也將獲得更多上行動力，美元有望攀升。近來需求趨緩和沙特閒置產能使得原油市場保持相對平靜，直到上周五油價飆升5%。伊朗支持的黎巴嫩真主黨參與其中是關鍵風險，盡管到目前為止，很多周邊國家似乎都在努力避免局勢進一步升級。
宏觀經濟方面，隨著金融狀況自夏季以來大幅收緊，央行官員對進一步升息的態度越來越謹慎。歐洲央行和聯準會的會議紀要均顯示，決策者對貨幣政策過度緊縮風險的擔憂日益加劇。然而，美國9月CPI數據又意外升溫，核心服務通膨回升，令市場對聯準會年內再升息一次的預期升溫。當然，本周的數據，如零售銷售也可能顯示疲軟跡象，消費者或已經用完了大部分防疫儲蓄。
【熱點時評】美國9月CPI略超預期，標普500指數連漲止步
標普500指數在美國9月CPI發布前連漲數日，顯著反彈，如下圖所示。
該指數在200日均線切入位4227獲得有效支撐。200日移動均線正向上運行，表明市場仍保持中期上升趨勢。
標普指數自4227反彈了大約4%，最高達到4398，非常接近50日均線。50日均線呈現掉頭向下走勢，顯示最近幾個月市場回調強度較大。
周四CPI數據揭曉後，標普指數下跌，短線反彈行情嘎然而止。
9月CPI環比漲幅為0.4%，高於市場預期的0.3%，但較8月0.6%的漲幅略有放緩，也止住了通脹環比抬升勢頭。
9月CPI同比上漲3.7%，漲幅與上月持平，高於市場預期的3.6%，表明短期內通脹放緩勢頭減弱。
【美股財報季】百事Q3業績再超預期並上調全年盈利指引
美股新一輪財報季拉開帷幕，百事公司發布了2023年第三季度業績。
百事致力於飲料和零食的制造和經銷，其中 “百事可樂”品牌廣為人知，財報核心數據如下：
這兩個指標均高於市場預期，延續了過去幾年來的好勢頭。第三季度淨收入增長6.7%，匯率變動對淨收入的影響為2%。
財報稱對業績感到滿意，其業務和員工面對動態和不斷變化的環境在不同地域和類別中都表現出了巨大的靈敏性和韌性。
業績亮眼得益於各業務類別的實力，百事將繼續專注於推進其整體成本管理計劃。
百事公司上調了2023財年全年盈利預期，預計每股收益將增長13%（此前為12%）。
以下預測與此前保持一致：
【交易策略】看完這份交易備忘錄，轟出「制勝球」！
橡樹資本(Oaktree Capital)聯席董事長霍華德·馬克斯(Howard Marks)發布了他著名的投資備忘錄。
連股神巴菲特都會“第一時間打開郵件並閱讀”的備忘錄，在最新一期中拋出了《減少損失還是增加獲利？》的問題，隨即在投資世界引發熱議。
馬克斯這次的分享之所以引人入勝，很大程度上在於他別開生面地將投資與網球運動建立關聯。
馬克斯寫到，網球運動員如果希望贏球，就必須承擔一定風險。
如果我出去打網球時說，“今天我不會犯任何發球失誤”，會怎麼樣？
發球一次都沒有出界？那麼你很可能過於謹慎而難以取勝。
投資亦是如此。
正如馬克斯的老搭檔謝爾頓·斯通（Sheldon Stone）所說："如果你沒有經歷過任何違約，那可能是你沒有承擔足夠的信用風險。"
聯想到近期紛繁復雜的金融市況：
首先，各國緊縮貨幣政策來到了充滿變數的拐點階段；
而俄烏戰事尚未平息，哈馬斯和以色列就又爆發了慘烈沖突，地緣政治也來到了多事之秋。
